花旗：下调华能国际电力股份评级至“沽售” 目标价降至3.6港元

摘要： 　　花旗发布研究报告称，在华能国际电力股份（01071）次季盈利录得同比跌6.1%后，将评级由“中性”降至“沽售”。在公司公布次季盈利下跌后，下调其今年至2026年盈利预测10%...

　　花旗发布研究报告称，在华能国际电力股份（01071）次季盈利录得同比跌6.1%后，将评级由“中性”降至“沽售”。在公司公布次季盈利下跌后，下调其今年至2026年盈利预测10%至13%，目标价减20%至3.6港元，认为该股收益率5.5%在确定性较低的情况下并不吸引。

　　该行指出，燃料单位成本下跌所带来的积极影响似乎在过去18个月已基本反映；发电量下降；更多可再生能源替代；加上竞争加剧下，电价仍下降所带来的拖累，导致盈利持续按年下跌，因此对公司的盈利展望持谨慎态度。此外，在内地能源板块中，该行偏好有盈利增长的华润电力（00836）。