花旗：维持中石化炼化工程“买入”评级 目标价上调至7.1港元

摘要： 　　花旗发表研究报告称，维持中石化炼化工程（02386）“买入”评级，目标价上调至7.1港元。公司中期净利润同比持平，但收入同比升15%符合预期，主要受工程总承包及施工收入分别同...

　　花旗发表研究报告称，维持中石化炼化工程（02386）“买入”评级，目标价上调至7.1港元。公司中期净利润同比持平，但收入同比升15%符合预期，主要受工程总承包及施工收入分别同比升18%及16%推动。纵使收入稳固增长，但受设备制造毛利率拖累，毛利率下跌至8.7%。

　　报告称，公司派发每股0.15元人民币中期股息，相等于五成派息比率，胜该行预期。受惠于沙特阿拉伯从离岸石油转向在岸天然气，该行见到潜在新合约扩张。该行上调对公司今明两年盈利预测11%，反映强劲未完成订单及新合约，料可支持价值重估。公司强劲的现金状况亦支持潜在回购，为股价提供进一步支撑。