中矿资源：研报预测与业务进展 亮点众多

摘要： 【8 月 19 日，中矿资源获东吴证券买入评级，近一月获 7 份研报关注。】研报预计公司 24 - 26 年归母净利润 11.1/12.7/16.1 亿元，同比-50%/+15%/...

【8 月 19 日，中矿资源获东吴证券买入评级，近一月获 7 份研报关注。】研报预计公司 24 - 26 年归母净利润 11.1/12.7/16.1 亿元，同比-50%/+15%/+27%。24Q2 锂盐销量环增 10%，生产成本大幅下降。24Q2 汇兑影响大幅减弱，Bikita 不含税全成本降至 6.8 万元，锂辉石产量提升有望进一步降本。加拿大 Tanco 矿山 24H1 生产锂辉石精矿 2 万吨。铯铷业务 24H1 实现毛利 3.4 亿元，同减 4%，Q2 贡献 2.2 亿元毛利，环增 80%+。其中精细化工上半年提价超 20%影响 Q1 销量，Q2 销量逐步恢复，环增 70%。公司 7 月完成赞比亚 Kitumba 铜矿项目 65%权益的交割，将于本月完成可研，今年开工建设，争取 2026 年实现利润释放。研报称，因锂价超预期下跌，东吴证券下调公司 24 - 26 年盈利预测，但鉴于公司降本成效显著，维持“买入”评级。风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。