瑞银：维持华虹半导体“中性”评级 目标价上调至20港元

摘要： 　　瑞银发布研究报告称，维持华虹半导体（01347）“中性”评级，目标价由17港元上调至20港元，认为公司对12英寸生产线的投资，将导致其2025至2028年股本回报率上行空间有...

　　瑞银发布研究报告称，维持华虹半导体（01347）“中性”评级，目标价由17港元上调至20港元，认为公司对12英寸生产线的投资，将导致其2025至2028年股本回报率上行空间有限。

　　报告中称，公司第二季收入按季增长4%，毛利率改善至10.5%，略高于6%至10%的指引。虽然8英寸晶圆厂利用率恢复至100%以上水平，而12英寸芯片厂的利用率亦有所提高，但整体产品均价按季跌4%，可能是由于产品组合恶化，以及影像感测器（CIS）等量产产品的贡献增加所致。

　　该行表示，维持对华虹半导体今年经营溢利预测不变，但将原预期2025及2026年各亏损1800万美元，上调至录得900万与1300万美元盈利，因考虑到公司更有利的定价及产品组合影响。长期股本回报率为1.1%，略高于之前的0.9%。