宏裕包材2024年半年度董事会经营评述

摘要： 宏裕包材2024年半年度董事会经营评述内容如下：一、业务概要商业模式报告期内情况：公司处于制造业中的橡胶和塑料制品业，主营业务为彩印复合包材产品、注塑产品、吹膜产品和新材料产品的研...

宏裕包材2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

商业模式报告期内情况：

公司处于制造业中的橡胶和塑料制品业，主营业务为彩印复合包材产品、注塑产品、吹膜产品和新材料产品的研发、生产、销售。公司重点围绕食品、医药、日化等领域，研发、生产及销售塑料彩印复合膜（袋）、食品级注塑容器及新型包装材料。公司收入主要来源于产品销售，通过订单式的经营模式，以销定产，根据销售部门的订单情况制定生产计划，进行统一生产调度、组织管理和质量控制，确保按时按质按量完成生产任务。

公司拥有高精度凹版印刷、环保柔版印刷、多功能干法涂布复合、高速无溶剂复合、共挤流延复合、多层共挤吹膜、全自动高速注塑等核心技术，形成了集研发设计、样品制作、批量生产、物流配送、售后反馈等一体化的综合服务，可为客户提供包装及包装材料一体化解决方案，满足客户对包装性能、食品安全和产品品质的需求。

此外，公司重视产学研合作，与华中科技大学、三峡大学等高等院校合作研究，对聚合物薄膜吹塑成型技术、材料共混与改性等技术进行开发，形成了系列功能薄膜材料生产技术，产品应用于医疗防护、婴幼儿卫材等领域。公司现拥有8项发明专利，58项实用新型专利，参与国家标准制修定2项，行业标准制修订1项，团体标准制修定1项。

报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

二、经营情况回顾

（一）经营计划

2024年，公司以“上规模、提质量、强队伍、增效益”为经营方针，不断强化队伍建设，规范运营管理，确保了生产经营工作的稳定运行。

报告期内，公司多措并举保市场销售。着力老客户挖潜，深挖彩印复合膜主营产品市场，推进业务增长；聚焦新客户开发，独立布展上海FIC展会、上海FBIF展会，受邀布展世界奶业大会，参加了上海烘焙展、南京纸品展等行业展会，扩大品牌知名度。公司与蒙牛集团签订战略合作协议，被今麦郎食品授予“战略合作单位”称号，荣获西麦食品(002956)（002956）“精诚合作奖”，获得了市场和客户的认可。

报告期内，公司持续加强研发创新，开展铝箔蒸煮产品使用无溶剂复合替代传统干式复合，开发的食品软包装复合包装膜产品通过莱茵检测（TUV）的“双易”认证。大力开展降本增效工作，推进生产车间现场6S管理，完成膜内贴注塑桶工艺优化、RCPP膜配方优化等工艺降本，有效控制原材料采购成本。不断加强内控管理，修订完善业务管理、招标管理、绩效管理等制度，开展岗位改善、QC小组行动，完成ISO45001职业健康管理体系、ISO90001质量管理体系换证审核。

报告期内，公司实现营业收入304,392,130.14元，同比下降9.04%，净利润为4,936,059.75元，同比下降了80.26%。主要原因是市场竞争加剧，报告期内公司产品销售价格下调，且加工费总额上升，导致产品毛利率下降。公司将加快市场开拓及产品研发，推进生产标准化，完善过程质量监控体系，继续推进降本增效工作，努力实现公司经营目标。

（二）行业情况

包装行业按包装材料分，可分为纸包装、金属包装、塑料包装等大类，其中塑料包装是最大的细分市场，2023年塑料包装占比达到36.05%。包装行业产业链上游为原材料及设备供应商，包括包装用纸、通用塑料、木材、玻璃、铝材和包装机械等；中游为包装制造行业，包括纸质包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装和木质包装；下游为包装产品应用市场，包装行业下游应用市场广泛，主要包括医药行业、食品行业、烟草行业等。

根据2023年末中国包装联合会统计，包装行业中规模以上企业数量已超过1万家，包装生产企业数量众多且产品的同质化程度较高，受经济环境下行影响，供给强于需求，在食品包装领域尤为明显，包装行业的上游整体议价能力较弱。

在传统赛道已经接近饱和的情况下，包装企业为求存发展在其业务领域也趋向多元化，如绿色包装正成为新热点。近年来，政府出台多项政策鼓励发展绿色环保、可循环使用的包装，推动包装产业转型发展，市场对包装物环保性要求的日益提高。塑料包装将向轻量化、绿色化方向发展，更多可降解塑料将得到应用，以减轻对环境的污染。随着科技的不断进步，新材料、新工艺和新技术的不断涌现将为可循环包装行业提供更多创新的可能性。例如，可回收材料、可重复使用材料、生物降解材料的研发和应用将提高可循环包装的性能和质量；智能化、数字化技术的应用将提高生产效率和产品质量。

2023年，绿色再生塑料供应链论坛上发布《中国塑料软包装回收利用基线报告》，指出2022年我国软包装塑料消耗量约3,280万吨，其中生活源塑料软包装使用量约1,600万吨，回收量约130万吨，回收率8.7%。早在2018年，可口可乐公司发布了“天下无废”全球可持续包装愿景，承诺到2025年，可口可乐系统在全球范围使用100%可回收的包装。陶氏化学（DOW）和宝洁公司（P&G）正在联手为难以回收的塑料包装创建一种专门的溶解回收工艺。联合利华日本公司与TOPPAN共同开发在包装设计中采用单一材质薄膜，取代传统复合材料，如PET基材与铝和聚乙烯的组合。国内市场，蒙牛近期发布乳业首份《绿色包装价值报告》，提出4R1D包装策略并制定绿色包装目标。通过减量替换、采用可回收设计，探索应用可再生、易降解材料，深化产品包装全生命周期管理，从根源减少包装制品对环境的影响。此外，2024下半年也将会有一系列食品安全国家标准实施，体现了国家对食品接触材料监管的力度与范围。例如新增了《食品安全国家标准食品接触用复合材料及制品（GB4806.13-2023）》和《食品安全国家标准食品接触用塑料材料及制品（GB4806.7-2023）》等标准，这一批新标准的发布实施，将提高行业准入门槛，优化包装行业整体结构，淘汰掉一批管理不规范的包装企业，为重视食品安全的优质大型企业提供更好的生存发展土壤。

宏裕包材作为国内包装材料上市公司之一，致力于包材行业环保化、绿色化、可回收包装的开发和研究。在行业率先参与制定了《绿色印刷通用技术要求与评价方法第4部分：塑料柔性版印刷（CY/T130.4―2020）》与《塑料包装制品易回收易再生设计要求及评价方法（T/CPF0054―2023）》等标准，开发了一系列以聚丙烯或聚乙烯为基材的单一材质复合膜产品，在2024年6月，公司开发的食品软包装复合包装膜产品通过莱茵检测（TUV）的“双易”认证，实现单一材质可回收包装材料的研发与投产，有望在未来新的环境下为企业效益增长助力。

三、公司面临的风险和应对措施

市场竞争风险

重大风险事项描述:根据中国包装联合会发布的《2023年全国包装行业运行概况》，2023年我国规模以上企业（年营业收入2,000万元及以上全部工业法人企业）10,632家，企业数比去年增加772家。2023年，全国包装行业规模以上企业累计完成营业收入11,539.06亿元，同比减少0.22%。行业整体呈规模较大、集中度相对较低的特点，竞争较为激烈。公司作为华中地区规模靠前的包装生产企业，虽具备一定的产品规模、产品质量和服务优势，但整体市场份额仍有待进一步提升。随着行业内领先企业在技术实力、产品质量等方面的迭代，以及客户需求的不断提升，公司存在因市场竞争加剧而带来的业绩压力。应对措施:（1）公司将继续坚持聚焦食品、日化、卫材等下游产业，持续服务细分行业龙头企业。（2）公司将进一步加强技术研发，自主研发更多核心技术，为公司提升市场规模及行业地位奠定技术基础。（3）公司将不断优化产品质量和服务，积累更多丰富的客户资源。

业绩下滑风险

重大风险事项描述:2024年1-6月，公司的营业收入为30,439.21万元，同比下降9.04%；净利润为493.61万元，同比下降80.26%；毛利率为7.90%，同比下降7.36个百分点。若后续由于公司原有客户销售规模下降、新客户开拓进度不及预期、产品单价下降等因素导致营业收入下降，由于原材料成本波动、人工成本及制造费用波动等因素导致主要产品的单位成本出现上升，且不能得到有效控制，将导致未来公司业绩面临进一步下滑风险。应对措施:（1）公司将进一步细分客户，深挖客户需求，加大战略合作客户的开发，有规划的进行市场拓展，提高营销效率。（2）公司将密切关注原材料价格行情变化，科学合理组织采购，同时保持产品价格策略的灵活性和库存弹性，最大限度规避原材料市场波动影响；与主要供应商建立稳定、长期的合作关系，利用采购的规模优势降低采购价格；在原材料采购价格普遍上涨时，通过适度调整销售价格的方式将原材料价格上涨带来的影响传递给终端客户，从而减少对公司生产经营的不利影响。（3）公司将坚持技术创新，大力研发新技术、新产品，增强产品的市场竞争力。（4）公司将不断优化业务流程，完善生产过程控制，提高效率、降低成本。

关联交易占比较高风险

重大风险事项描述:报告期内，公司关联销售金额为10,459.99万元，占同期公司营业收入的比例为34.36%，关联交易占比较高，且在可预见的未来公司与安琪酵母(600298)（600298）及其关联方之间的关联交易将持续存在。报告期内，公司虽积极拓展新客户业务，但公司仍面临关联交易占比较高导致的经营风险，上述风险可能对公司的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。应对措施:（1）公司已作出关联交易的制度性安排。公司依照《公司法》等法律、法规建立了规范、健全的法人治理结构，公司制定的《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《防范关联方资金占用管理制度》等规章制度，对关联交易决策权力和程序作出了详细的规定，有利于公司规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正。此外，公司建立健全了规范的独立董事制度，有利于公司董事会的独立性和公司治理机制的完善。公司的独立董事将在规范和减少关联交易方面发挥重要作用，积极保护公司和中小投资者的利益。（2）公司持股5%以上股东及全体董事、监事、高级管理人员作出了关于规范和减少关联交易的承诺。

客户较为集中风险

重大风险事项描述:报告期内，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例为67.58%，客户集中度较高。由于公司具有为客户定制化生产、配套服务的经营特点，公司已与下游客户建立了多年稳定的战略合作关系，导致公司存在客户较为集中的情况。若公司现有主要客户的经营状况出现重大不利变化或大幅减少对公司的采购，则将对公司的业绩产生一定不利影响。应对措施:（1）公司将加强营销力量，进一步完善销售渠道体系，增加销售人员数量，提高客户覆盖度，强化现有客户合作力度。（2）公司将在维护主要市场业务规模的同时，积极开拓新市场、新客户，提升其他区域市场的业务规模，提升市场占有率。

固定资产减值风险

重大风险事项描述:报告期期末，公司固定资产账面价值为39,639.65万元，占期末资产总额的比例为45.58%，占比较高。未来，若生产经营环境发生不利变化，导致公司生产设备闲置并计提减值准备，则将会对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施:（1）公司将提高管理意识，细化管理措施，加强固定资产使用管理。（2）公司将拓宽销售渠道，通过产销量增加，提高设备利用率。（3）公司将持续关注行业发展方向，通过技改及时优化改进设备性能，降低设备闲置风险。

募投项目实施风险

重大风险事项描述:募投项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化、技术发展趋势变化以及工程管理及施工进度等因素的影响，致使项目可能无法按计划顺利实施或达不到预期效果。此外，项目实际建成或实施后产品的市场接受程度、项目的实施成本等都有可能与公司的预测存在一定差异。如果募集资金投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场开拓不力导致投资收益无法达到预期，公司可能面临投资失败的风险。应对措施:（1）公司将严格按照法律法规规定，在满足项目建设、安全环保等方面要求的前提下，加快完成募投项目建设，尽早实现募投项目效益产出。（2）公司将在项目实施过程中提前做好市场培育和客户开发，继续深挖客户需求，寻找新的业务合作领域及模式，谋求更深层次的合作关系，以建立稳定的客户群来保障市场。（3）公司将加大产品创新投入，增强产品的市场竞争力，加强内部管理和成本控制，降低运营成本，推进项目收益。