印度吸引力减弱？A股“果链”优势明显！传音控股领涨超4%，电子ETF（515260）盘中逆市摸高0．45%

摘要： 　　今日（8月12日）三大指数悉数收跌，两市成交额不足5000亿元，创4年来（2020年5月25日以来）新低。覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘逆市活跃，场...

　　今日（8月12日）三大指数悉数收跌，两市成交额不足5000亿元，创4年来（2020年5月25日以来）新低。覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘逆市活跃，场内价格盘中摸高0．45%，午后随市盘整，拖拽至水面以下，尾盘翘尾收复失地，最终平盘报收。

　　成份股方面，传音控股领涨超4%，海光信息、深南电路涨逾2%，澜起科技、沪电股份涨超1%，权重股立讯精密、中芯国际、韦尔股份等个股亦逆市收涨。

　　图：电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）涨幅前10大成份股

　　消息面上，富士康母公司鸿海科技集团（亦是电子50指数权重股工业富联母公司）宣布，“果链巨头”富士康将在郑州投资建设新事业总部大楼，总投资约10亿元人民币。富士康将加快推动新能源汽车整车、储能电池、数字医疗和机器人产业基地等项目落地实施。

　　市场分析人士表示，此次富士康对于郑州的投资是一个标志性事件，这表明苹果产业链看重A股市场【完善的基础设施】、【庞大的市场容量】和【不断提升的制造业水平】。虽然低端制造业正在向东南亚、南亚等地的发展中国家转移，但对比来看，印度等国家存在工人的素质和技术水平难以达到要求，频频爆出质量问题遭客户退货；基础设施不完善，在生产高峰期限电；供应链不完整需要从中国进口零件，支付高昂的运输费用等问题。

　　此前，苹果公司首席执行官库克亲自赴中国重整供应链布局，可见，中国相对印度等东南亚、南亚国家优势明显，这对于A股苹果产业链公司形成利好。

　　华福证券表示，消费电子正处在【短期企稳回暖】、【行业创新周期来临】和【巨头新品催化不断】的三重拐点。消费电子创新节奏提速，有望带来行业进入景气周期，同时后续苹果秋季发布会/Windows系统更新等重磅事件催化密集。

　　电子ETF（515260）基金经理蒋俊阳表示，受益于能源革命和信息革命的双重加成，电子行业增长动能逐步转换到汽车及工业电子，叠加半导体国产化替代契机，尤其是国产化率较低的半导体设备、材料等领域，成为长期主导逻辑。从电子板块成长性来看，据万得一致预期数据显示，电子50指数2024年和2025年预期归母净利润增速分别为37.11%和32.75%，看好相关企业未来增长潜力。

　　布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。